資本趣談 - 私募融資

中小型企業無論在創立，發展過程中皆需要大量的資金支持。如何解決資金問題？創立之初，股東出錢；發展之中，向銀行借錢。除此以外，還有第三類融資方，私募融資，旨在向市場私募基金、個人投資者等融資。如何吸引手握大量資本的投資者，讓他們提供企業這不可或缺的幫助，換句話說，私募融資看中的是企業的什麼背景及具備什麼條件？且看以下分析。

一、上市路線圖

第三類融資方式是從私募投資者口袋裡掏錢，可想而知，他們對中小企業的要求頗高，要求中小企業在三至五年內上市。上市後私募投資者才能抽走投資時付出的資金，獲得豐厚的回報。如此，一個可行的上市路線圖則尤為重要。

如何能夠在三至五年內達到上市目的？中小企業必須通過上市的基本盈利條件。那麼，說明中小企業必須制定清晰的發展計劃，並且能夠按照計劃一步步落實。

二、融資計劃書

要從私募資本市場裡面要求資助，需準備好融資計劃書。其融資計劃書的定位相當於小型的招股書，需要釐清行業分析、商業模型、經營團隊及背景、企業的競爭優勢、發展前景、三至五年的發展計劃、財務盈利預測、融資用途等。

對於中小企業來說，編寫融資計劃書能夠清晰自身的發展目標；對於私募投資者來說，需要融資計劃書來了解企業如何通過融資擴大業務、經營和盈利，尤為重要能達到上市要求。

融資計劃書對於中小企清晰自身的發展目標，以及對於私募投資者了解企業如何通過融資擴大業務、經營和盈利，都非常重要。

三、商業模式

私募融資青睞的從來都是有好的商業模式的企業。好的商業模式包括企業經營模式、定位、業務、企業強項及核心競爭力。

好的商業模式決定了它的經營毛利潤高及具備持續經營能力，比如蘋果公司。其將技術研發、設計、品牌推廣作為公司的重頭戲。長期經營驗證了較高的毛利潤。相對的，富士康則是較為傳統的商業模式，作為蘋果的代工廠，需要管理的貨品物料及人力資源多、投資大、政府監管嚴格、人力成本及管理費用高，可想而知毛利潤遠低於蘋果公司。

企業想要獲得長遠的發展，必須優化自身的商業模式及能有效解決市場客戶需要。

四、發展計劃

前文已經提及，私募融資以企業上市為目標，有針對性解決市場的某種需求。那麼，企業的心思不應分散，應著重透過企業的核心競爭力解決好市場的需要，才能長期生存。同時保持高增長、高收益、高成長性、及最終於上市時有高回饋私募投資者。

五、財務現況及預測

財務現況及預測是融資計劃書的重點，需要對財務現況詳細分析，在分析盈利預測，同時需清楚解釋基於什麼假設及基準，而獲得私募投資者認同。企業在拿到融資以後，才能經營上一台階及使盈利增長達到預期。

財務現況及預測是融資計劃書的重點。

淺談以上幾點，希望讀者能夠了解私募融資的重要性。除經營外，先一步與資本市場接軌，進行多輪融資，使資本快速充盈，到達迅速擴張企業規模和盈利，以至於達到上市的結果。

希望讀者能夠好好利用私募融資，增強自身企業的競爭性，成功上市而達到企業、投資者及市場客戶三贏的局面。